Após o esquema de não-residente (banco) ou FCNR(B) em moeda estrangeira fechado em agosto com um acretamento de para-choque superior a $ 127 bilhões, Jefferies disse que pequenos bancos privados e NBFCs vão se beneficiar mais, ao mesmo tempo que observa que o setor bancário global pode ver um aumento de lucros para a melodia de Rs 10,000 - 11,000 crore.As coleções de parachoques levaram o total de entradas de tais esquemas especiais até agora para $ 136.4 bilhões, de acordo com dados provisórios divulgados pelo RBI. O esquema foi lançado em junho para aumentar os fluxos de dólares e fortalecer as reservas cambiais, permitindo que os bancos trocassem empréstimos elegíveis no exterior com o banco central a taxas favoráveis, reduzindo significativamente o custo de seus fundos. Enquanto os dados quinzenais sobre o crescimento do crédito não mudarão muito, enquanto captura o crédito interno, Jefferies observou que o crescimento do crédito do balanço dos bancos pode melhorar ao 3 - 4 ppt como ele captura a alavanca fornecida pelos bancos de filiais estrangeiras. Para o setor bancário, Jefferies espera que o crescimento do crédito interno se modere a partir de 18% agora para 15% até março 2027 como a base reinicia em Dezembro 2026 e o fornecimento de obrigações e o BCE normalizam.Os fortes fluxos de FCNR(B) entretanto podem levantar o crescimento dos depósitos 12% pré FCNR-B para 17% (atualmente em 15% ), Jefferies disse, adicionando que espera uma ligeira normalização até o final de março 2027 para 16%. Dados de LDR quinzenalmente, entretanto, provavelmente cairão de 83% pré- FCNR-B para 80% ( 82% agora), a brokeragem internacional disse.O que acontece com as margens de bancos?As margens de juros líquidas (NIM) para os bancos provavelmente cairão no segundo trimestre devido a uma lacuna de tempo na colocação da coleta de fundos dos bancos, disse Jefferies em seu último relatório.
Acrescentou que os bancos são propensos a quantificar o impacto não recorrente de curto prazo sobre os MNIs na impressão de seus lucros para Q 2. Estruturalmente, FCNR-B é um negócio NIM mais baixo devido à dupla contagem de depósitos e ativos, e a primeira perna faz um 10 - 15 O diferencial bps, os analistas adicionaram.Enquanto os depósitos FCNR-B diluem os NIM e o retorno dos ativos (ROA), eles são acrestivos ao rendimento líquido de juros (NII) e o retorno dos fundos próprios (ROE), disse Jefferies. De fato, estima que, a nível do setor, pode aumentar os ganhos por Rs 10,000 - 11,000 crore, anualmente, que é 2% de PBT..Achamos melhor ver a partir da lente de um conjunto de lucros incrementais, em vez de margens. Nós achamos que os bancos podem ser capazes de normalizar as margens sobre 2 - 4 trimestres reduzindo a dependência de depósitos de alto custo por grosso, reduzindo a participação G-Secs que é mantida para LCR e menor parte do financiamento do comércio internacional de baixa margem. 127 mil milhões de entradas de FCNR(B) significam para o Banco ICICI, o Banco HDFC, outras ações bancáriasNomura diz que o esquema FCNR(B) dá potência de fogo forex para o RBINomura na sua nota disse que o parachoque final para o esquema FCNR(B) deu ao RBI amplas reservas cambiais de energia de fogo, acrescentando que o desafio agora é como irá limpar o excedente de liquidez.
Ele espera que isso aumente o excedente da balança de pagamentos para $ 66 bilhões no Exercício 27 a partir de um déficit de $ 23.6 bilhões no Exercício 26.Motilal Oswal Financial Services, entretanto, disse que os altos fluxos recorde de FCNR(B) têm apoiado suas estimativas de um 150 bps aumento no crescimento do crédito do sistema para 15.5 - 16% para o FY 27. Ele notou que o Banco ICICI mobilizou $ 17.9 bilhão, capturando 14% market share dos fluxos totais do FCNR(B). SBI ganhou $ 9 bilhões alguns dias antes do encerramento e é esperado que bata seu $ 10 bilhões de guias. O banco RBL adicionou $ 3.4 bilhão, capturando 2.7% compartilhamento, melhor do que sua parte de mercado de depósito de quase 0.5%................................................................................................................................ 4.8 b nos últimos dois meses, enquanto a depreciação do INR contra USD também se estabiliza, observou o Motilal.
Enquanto as margens de juro líquidas estão sob pressão no curto prazo, devido à limitada repartição na parte de depósitos FCNR(B) alavancados no exterior, a implantação desses depósitos e uma melhor mistura de ativos irá impulsionar o crescimento do balanço mais rápido e os lucros de suporte, de acordo com a brokeragem nacional.Leia também.Que ações você deve comprar antes da época festiva? Aqui estão os títulos Kotak. top 10 pickings(Descarte: Recomendações, sugestões, visões e opiniões dadas pelos especialistas são deles próprios. Estes não representam as visões do The Economic Times).